Poolshark

Poolshark是部署在二层网络之上的非托管去中心化交易协议，主打定向AMM机制，把自动做市商与链上限价逻辑融合在一起，给流动性提供者带来更多头寸表达方式，区别于传统双向AMM的流动性模式。传统AMM大多要求LP同时提供交易对两端资产，无论市场涨跌都会双向参与撮合，容易放大无常损失，而Poolshark允许用户设置单向流动性头寸，只在指定交易方向释放资产，不需要被动接受双向价格波动带来的持仓变化。整套协议由多套独立智能合约构成，分为Range、Cover、Limit三类资金池，不同池子对应不同的交易逻辑，用户可以根据自身行情判断选择对应头寸类型，不用切换外部工具就能完成做市与挂单操作。

Poolshark核心创新在于定向流动性的执行逻辑，Range池子延续集中流动性AMM思路，支持双向做市与收益自动复投，兼容ERC‑1155头寸凭证，方便头寸的转移与拆分管理。Limit池子实现区间型链上限价，流动性仅朝着单一交易方向生效，当市场价格进入预设区间，资产才会参与撮合，未成交部分依旧以流动性形式留在池内，不需要反复发起链上挂单撤单。Cover池子引入时间加权平均价格TWAP校验结合渐进式荷兰拍卖机制，只有价格持续移动到设定区间才逐步解锁流动性，过滤掉短时插针引发的无效成交，能够模拟链上止损、再平衡的效果，减少高频波动对头寸的干扰。所有池子不使用传统订单队列，全部流动性聚合在合约内部撮合，以此提升链上交易吞吐表现。

Poolshark同时服务普通交易者与专业流动性提供者。对于普通交易者，Limit池子可以实现区间挂单，不用持续盯链等待价格，挂单失败不会产生额外gas消耗，适合想要逢低建仓或者逢高减仓的用户。流动性提供者可以借助定向头寸表达明确的多空判断，看涨就设置单向买入头寸，看跌就设置单向卖出头寸，不用同时质押两种代币，以此降低无常损失的暴露程度。Cover池子常被用于对冲其他DEX的做市仓位，当外部AMM仓位出现账面浮亏，通过Cover池子设置对应区间，价格移动时自动完成补仓或者减仓，实现组合仓位的动态再平衡，这也是很多DeFi组合策略会接入该协议的原因。

Poolshark的原生代币FIN承担协议治理与流动性激励功能，LP参与不同类型池子提供流动性之后，可以获取代币奖励，社区通过DAO模式参与费率调整、合约参数迭代等事务决策。对比传统订单簿DEX，它省去维护订单队列的开销，把挂单逻辑内化进AMM合约，资本效率更高，但定向头寸的收益模式也和普通双向做市不一样，行情长期偏离设置区间时，头寸不会产生手续费收益。这套机制更适合熟悉DeFi做市逻辑的用户，能够灵活把交易观点转化为链上可执行的流动性策略，也给自动化链上策略开发者提供了底层合约接口，方便搭建定投、止盈止损类链上机器人，进一步拓展去中心化交易的使用边界。