跨交易所现货套利通用净利润计算公式：净利润=(PB×Qr)×(1−Fs)−(PA×Q)×(1+Fb)−N。公式内各项参数分别代表，PA为低价交易所挂单买价，PB为高价交易所挂单卖价，Q是初始买入币种数量，Qr为扣除提现币种后实际到账数量，Fb、Fs依次代表买入、卖出环节交易费率，N则为区块链转账产生的Gas成本。交易者所有套利测算都需要依托这套基础公式展开，不同套利模式仅需微调变量。
不少新手仅简单对比两个平台的标价差额，直接忽略公式内各类隐性成本，最终常常出现账面有价差，实操交易反而亏损的情况。在公式运算过程中，交易手续费属于固定损耗，普通现货市场吃单费率大多维持0.1%上下，双向交易累计损耗接近0.2%；提现损耗分为两种形式，一部分平台直接收取代币作为提现费用，另一类单独收取稳定币Gas费，同时流动性偏弱的币种还要额外预留滑点成本。普通跨所搬砖，市场普遍认为有效价差至少大于0.8%才具备参与价值。
除跨交易所套利之外，币圈主流还有交易所内部三角套利，对应计算公式为净利润=循环结束稳定币总额−初始本金−三轮交易产生手续费总和。三角套利无需资产跨链转移，规避转账等待期间价格抹平的风险，但对交易所盘口深度、行情响应速度要求更高。该公式需要留意交易顺序，三种交易对存在正反两条循环路径，运算时两条路径应当分开验算，选择净利润为正值的路径执行。
公式仅能测算理论收益，无法覆盖套利过程中的各类突发风险，这也是单纯依靠数值计算很难稳定盈利的关键。跨所套利最大隐患来自转账确认时长，代币上链确认的几分钟内，市场行情随时反转，价差快速消失；其次部分交易所存在充值延迟、临时关闭提币通道等限制，即便公式测算利润可观，遇到渠道限制也无法完成闭环交易。成熟交易者会把风险折价纳入参考，在公式算出盈利基础上额外预留安全边际。
