主流虚拟币的公开链上交易记录完全可以查询，地址资金流向永久留痕，但地址本身不会直接显示真实身份，属于伪匿名而非绝对匿名，隐私币种交易溯源难度会大幅提升，不存在完全无法追踪的交易。很多新手误以为虚拟币转账隐蔽无痕，实际上比特币、以太坊、泰达币这类通用币种，所有转账金额、时间、发送地址、接收地址、交易哈希都会永久记录在区块链分布式账本，任何人借助区块浏览器就能调取完整流水，记录无法删除、篡改。只要钱包地址一旦和真实身份产生关联，该地址从创建以来所有资金往来都会被完整梳理出来。
中心化交易所是身份溯源最关键的突破口，也是绝大多数交易被查到的核心原因。主流交易所实行实名认证机制，平台内部数据库永久留存用户身份信息、银行卡记录、账户登录IP、设备信息以及全部充提币记录。执法机构按照法定流程，能够向交易平台调取对应地址绑定的实名资料，搭建起“真实身份—交易所账户—链上钱包地址”完整链路。即便资产从交易所提到去中心化钱包，链上资金轨迹依旧连续，专业链上分析工具能够通过地址聚类、资金归集特征，梳理出一系列关联钱包，逐步还原资金转移路径。
想要增加追踪难度，部分用户会选择隐私币种或者混币工具，但这类方式并不能实现彻底隐身，同时伴随极高风险。隐私币依靠加密技术隐藏交易双方与转账数额，普通工具很难直接追踪资金流向，不过将隐私币转入实名交易所变现的环节，依旧会留下关键线索。各类混币服务常被用来打乱资金路径，但相关交易模式具备明显特征，长期以来大量案例证明混币操作依然存在被溯源的可能性。更重要的是，借助这类工具转移资金，一旦涉及违法资金流转，相关操作行为会被认定为刻意隐匿资金，加重法律层面的不利后果。
普通投资者也要分清“公开查询”和“锁定真人”两者的区别。普通网民只能查询链上地址交易流水，没有办法仅凭一串钱包地址直接查到持有人是谁；但司法机关拥有完整的调查权限，能够打通链上数据与平台实名信息。日常交易里，多次重复使用同一钱包地址、社交平台公开地址、固定网络环境操作钱包，都会慢慢增加地址和本人身份关联的概率。另外跨链转账、DEX兑换等操作仅仅改变资产所在公链，资金的流转链条依然可以持续追溯，无法彻底切断痕迹。
